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券商IPO批文接力 天风证券等两新丁闯关行情“冷遇”

时间: 2018-09-18 01:35:51 | 来源: 21世纪经济报道 | 阅读: 239次

本报记者谭楚丹深圳报道

继天风证券9月7日获得证监会IPO批文后,14日长城证券IPO也拿到“准生证”。两家券商若进展顺利,今年券商上市家数将突破往年,达到5家。

但A股今年以来持续低迷,沪市成交量不足千亿,重创券商业绩;同时估值下行,个股接连“破净”,受访机构人士坦言,券商股难迎大行情。

受二级市场波及,9月14日天风证券将网上网下申购计划推迟三周发行。

  上市补充“弹药”

9月14日长城证券获IPO批文,有望成为第34家上市券商。

三天后(17日),公司发布IPO询价及推介公告,计划在9月26日进行网上、网下申购,并在10月9日公布发行结果。天风证券也在紧锣密鼓筹备,在9月14日已经确定发行价格。

若进展顺利,今年预计有5家券商登陆A股,创下历史新高;前一轮上市潮发生在2015年与2017年,各有4家券商。

上海一家券商分析师17日表示,券商近年来密集上市主要为了补充资本金。“证券业为资本密集型行业,资本规模决定了券商业务发展规模和行业地位;另一方面2016年风控新规出台影响深远,提高券商风险管理能力的要求,掀起资本补充潮。”

公开资料显示,两家券商募资用途均为补充资本金,但侧重点不同。长城证券主要用于资本中介业务,公司认为要“加大资本中介业务的资金配置规模”,以及“在有效控制风险的前提下扩大资本型业务的投资规模”。

此外,还会建设非现场服务平台;增强投资银行承销能力;加快互联网金融建设;拓展境外业务;加强信息系统建设等。

天风证券募集资金则发展“大投行业务”,包括增加证券承销准备金以增强承销保荐实力和扩大新三板业务规模。公司还会在IT技术平台建设、资管业务、自营规模、研究业务等加大投入。

根据公开数据,长城证券和天风证券扣非后归属于母公司股东的净利润分别为3.01亿和2亿元。

截至9月13日,计划上市的还有国联证券、中泰证券,两家券商在证监会排队审核;红塔证券与东莞证券中止审查。华林证券早在今年2月已过会,早于长城证券与天风证券,但至今仍未拿到批文。

券商股反弹有限

根据21世纪经济报道记者统计,截至9月17日,有8家上市券商出现破净,另有18家券商市净率低于1.5倍。

二级市场人气冷清,业内人士预计,券商上市后涨幅或十分有限。

受到二级市场波及,天风证券14日公告表示,计划推迟发行。

天风证券表示,确定本次发行价格为1.79元/股,对应的市盈率为20.57倍(每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2017年净利润除以本次发行前总股本计算)。

由于高于最近一个月平均静态市盈率,这意味着存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归以及股价下跌给新股投资者带来损失的风险。对此,天风证券将原定于9月18日进行网上、网下申购推迟至10月9日。

这不是首例。今年以来南京证券也以相同原因推迟三周发行。

华创券商非银团队9月17日表示,在当前的业务结构下,对于券商股估值支撑的两大要素分别是杠杆水平和盈利能力。前者受监管周期的影响较为明显,当前金融从严监管,行业杠杆水平持续处于低位,业务拓展上以防范风险为主轴,因此对于估值水平的提升有明显压制。后者则受制于指数表现和市场流动性的充裕。

深圳一家中型私募基金分析师17日向记者也表达相似观点,“今年市场成交萎缩,券商业绩下滑明显。尽管破净能引发修复行情,但涨幅空间有限,还是受到市场交易量的压制。”

从打新炒作的角度来看,近期次新股板块屡屡下跌。Wind新股指数近两个交易日连续下跌6.04%;次新股指数近两日累计下跌9.66%。

今年已上市的3家券商,分别为华西证券(002926.SZ)、南京证券(601990.SH)、中信建投(601066.SH),涨跌幅表现并不相同。截至9月17日,南京证券今年以来涨幅最高,达到63%;中信建投区间涨跌幅为-0.77%;华西证券股价下滑35.04%。

(编辑:李新江)

责任编辑:陈悠然 SF104

新闻标题: 券商IPO批文接力 天风证券等两新丁闯关行情“冷遇”
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