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国元国际:比优集团聚焦民爆业务+业绩释放 关注评级

时间: 2018-07-11 14:54:27 | 来源: 新浪港股 | 阅读: 117次

港股分时

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  投资要点

业绩稳健增长:

公司注入民爆业务以来,贸易板块逐步减少。2018年度财报中,营业收入11.25亿元人民币,其中销售爆炸物品5.4亿元人民币,占比48%;爆破作业服务收入5.55亿元,占比49.4%,商品销售业务占比降低至2.57%。爆炸物品贸易及爆破服务的溢利达人民币3.13亿元。

  专注民爆领域相关业务:

公司是少数同时拥有炸药生产和施工双资质的民爆企业。公司自注入民爆业务以来,逐步剥离贸易业务板块,截至2018年3月31日贸易业务收入占比减少到2.57%。公司整体毛利率达到35%,净利润率23%。

拓展下游业务,开拓新市场:

公司专注发展民用爆破业务,并积极向下游业务拓展。目前已在内蒙古、西藏等开展爆破品生产及爆破工程服务业务。公司受益于中国‘一带一路’策略,在塔吉克斯坦的爆破工程服务公司已经开始运营,与当地合营的炸药品公司也已经试生产成功。公司在塔吉克斯坦的收入已达到3.1亿元人民币,

在爆破服务业务方面,公司自2015年第一单签订甲马矿区露天矿的整包服务,总价值11亿元。甲马矿区二期目前也已经落地,公司提供开采服务。在塔吉克斯坦爆破工程服务也已经产生收入。

  给予关注评级:

我们认为公司在民爆行业占有重要份额,国内牌照优势及海外技术合营输出,未来继续收购少数股东权益,给公司带来高增长,我们给予关注评级。

新闻标题: 国元国际:比优集团聚焦民爆业务+业绩释放 关注评级
新闻地址: http://armandsorchardsideinn.com/caijing/155194.html
新闻标签:国元国际  比优集团  关注
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