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花旗:维持新高教集团买入评级 目标价10.5元

时间: 2018-06-14 15:07:10 | 来源: 新浪港股 | 阅读:

港股分时

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新高教集团(02001)宣布,公司已于昨日(6月13日)取得内地教育部批准将东北学校的学校举办者变更为哈轩公司,而有关申请仅尚待向省级民政主管部门登记。花旗认为,提前将东北学校之业绩完全并入新高教,将为新高教股份带来上升潜力,维持其“买入”评级,目标价10.5元。

花旗发表研究报告称,去年新高教仅将75%东北学校的应占盈利入帐,一旦整合完成,余下25%也可并入新高教之帐目。据花旗估计,2017年东北学校带来的盈利约5500万元人民币,该行保守假设,今年学生入学率并无增长,但平均学费上升5%,则2018年来自东北学校的增量收入贡献约1000-1500万元人民币(占花旗盈利预测的3-5%)。

花旗又预计,云南和贵州学校的营收复合年增长率可达15%,加上新收购学校的整合效益,预测2017-20年度新高教的核心盈利复合年增长率达30%。

该行认为,并购一直是高等教育行业扩张的主要途径,考虑到新高教往绩,花旗相信该集团将成为巿场主要收购者。当前内地约有150家独立民办本科大学有意卖盘,并有约100家独立学院拟加快出售,预测其中部分将成新高教囊中物。再者,有机会升级为大学的专科学校,也可能成为新高教的目标对象。

新闻标题: 花旗:维持新高教集团买入评级 目标价10.5元
新闻地址: http://armandsorchardsideinn.com/caijing/114969.html
新闻标签:花旗  新高教集团  目标价
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