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最被看好十大港股:野村升港交所目标价至311.8元

时间: 2018-06-14 16:19:18 | 来源: 新浪港股 | 阅读: 126次

港股k线

港股k线

野村:升港交所(00388)目标价至311.8元 评级“买入”

野村上调港交所(00388)目标价由298.4元升至311.8元,评级维持“买入”。该行认为,港交所在吸引资金方面进度好于预期,因港股通及债券通发展都好于预期,预计也会受惠于上市规则改革、MSCI纳入A股及ETF通等因素。

报告中称,上述因素应为股权衍生产品业务(即A股衍生品等)及FIC业务(即利率期货,货币期货,信用违约掉期等)的发展铺平道路,较现金股权业务的潜力大得多,预计将成为港交所未来十年的主要增长动力。

小摩:重予兖煤(01171)“增持”评级 神华(01088)评级“中性”

小摩报告中称,年初至今内地原煤产量增长大致符合预期,但由于发电量增长强劲,需求增长更快。更重要的是,几乎所有的发电量增长均受到今年火电上涨的支撑。因此,主要独立发电商年初至今每日煤炭消费量平均上涨约10%。该行上调今年第三季及第四季动力煤价预测11%及17%,预期全年平均煤价较去年高约6%,即每吨675元人民币。

该行较看好兖煤(01171),相信在三大煤企之中,只有兖煤能够取得强劲销量增长,而且可受惠海运市场复苏,重予其“增持”评级,目标价看15元。小摩表示,尽管神华(01088)上半年自产煤产量下跌,但相信下半年会回稳,预计神华也可受益于煤价下半年升势。因此将神华评级由“减持”升至”中性“,目标价由19元升至22元。

花旗:维持新高教集团(02001)“买入”评级 目标价10.5元

新高教集团(02001)宣布,公司已于昨日(6月13日)取得内地教育部批准将东北学校的学校举办者变更为哈轩公司,而有关申请仅尚待向省级民政主管部门登记。花旗认为,提前将东北学校之业绩完全并入新高教,将为新高教股份带来上升潜力,维持其“买入”评级,目标价10.5元。

花旗发表研究报告称,去年新高教仅将75%东北学校的应占盈利入帐,一旦整合完成,余下25%也可并入新高教之帐目。据花旗估计,2017年东北学校带来的盈利约5500万元人民币,该行保守假设,今年学生入学率并无增长,但平均学费上升5%,则2018年来自东北学校的增量收入贡献约1000-1500万元人民币(占花旗盈利预测的3-5%)。

野村:长实(01113)有能力收购澳洲APA 评级“买入”

由长江实业(01113)、长江基建(01038)及电能(00006)组成财团或长江实业收购澳洲天然气管道商APA集团,财团已提交具指示性、且无约束力之有条件建议。根据该无约束力建议,财团或长实拟通过协议安排方式,按每1份合订证券11澳元的现金代价,向APA集团证券持有人收购APA集团100%已发行合订证券。

目前无法确定会否达成任何协议、会否提交正式具约束力建议或交易会否进行。每股作价11澳元,有溢价33%。有关建议收购预计涉资130亿澳元(约772亿元)。野村发表报告称,长实(01113)应否独力收购APA,参与了最大非地产的收购交易,收购价为每单位11澳元,有溢价33%,对EBITDA倍数为8.3倍属吸引,有关公司拥有1.5万km天然气管道,占澳洲全国一半,有强大的经常性现金流,EBITDA比率达64%。

花旗:重申德昌电机(00179)“买入”评级 目标价40元

花旗发表研究报告称,德昌电机(00179)将受惠于纯电/混动汽车时代微型电机需求上升,重申“买入”评级,目标价40元。

花旗认为,2018财年,德昌电机利润率较预期差以及贸易摩擦威胁的问题,实际上已经过去,该股过去三个月累跌约18%,已属超卖,正好为投资者提供了趁低吸纳的良机。

大和:升欧舒丹(00973)目标价至17.5元 评级“买入”

大和上调欧舒丹(00973)目标价由16.5元升至17.5元,评级由“跑赢大市”升至“买入”。报告中称,由欧舒丹管理层在本月12-13日会议上得悉公司中长期发展及营运最新资料,得悉公司着重高营运毛利率的长期策略,大和预期该公司在2018年财年度的毛利率已见底。

据公司管理层透露,季度至今内地同店销售有约10%同比增长,以及管理层希望提高开支比率1个百分点,2018财年度为13.6%,大和相信,欧舒丹产品组合更佳,并转至电子商务等较高毛利率的渠道,应可抵销开支增长,并带动2019财年度营运毛利率上升。该行上调欧舒丹2019及2020财年度的每股盈利预测1-6%,以反映整合天然护肤品牌LimeLife的业务,2019财年度最新盈利预测为1.25亿欧元。最新目标价等同2019财年度市盈率22倍,主要风险是欧元强势。

花旗:升港华燃气(01083)目标价至8.5元 评级“买入”

花旗发表研究报告称,由于港华燃气(01083)的接驳用户增加,因此调升其2018-20年度纯利预测1-6%,目标价也提高约8%,从7.9元升至8.5元,重申“买入”评级。

报告中称,2018财年首四个月,港华燃气的NG(天然气)销量同比上升18.4%,预测全年度可升17.4%,而第二财季起,集团NG业务的单位利润率也告上升,估计新用户接驳由2017年度的86万增至2018年度的100万。花旗认为,港华燃气现价为2019年预测巿盈率之12.6倍,巿帐率1.1倍,估值吸引。

里昂:升创维(00751)目标价至5.5元 评级“买入”

里昂报告中称,创维(00751)2018财年下半年业绩胜预期,相信其股价将见底回升。该行称,内地电视机销量向上、面板价格下跌、出口环境利好、旗下互联网电视品牌酷开盈利能力及估值近期改善,上述利好因素仍未反映在股价中,均成为股价催化剂。

里昂预测,集团今年基本面将较去年改善,因此上调其2019/20/21年盈测3.4%、2%及2.6%,目标价由5元升至5.5元,相当于2019年预测市盈率9倍,维持评级“买入”。

小摩:升宇华教育(06169)目标价至6.5元 评级“增持”

小摩发表研究报告,称宇华教育(06169)是内地最大综合私营教育机构,在华中地区提供幼稚园至大学的教育,提升其目标价,以现金流贴现率计,由5.5元升至6.5元,相当于2019财年预测市盈率22.7倍,以反映近期因监管放松致使行业气氛改善,评级“增持”。

报告中称,公司正改变增长策略,由自行投资转为收购与自然发展并举的组合,上半财年已公布两个收购项目,相信会继续寻找其他合适项目。小摩升宇华教育今财年收入预期18%,以反映收购项目的贡献,明年升37.2%,长远公司会继续收购,因此升今明两财年的EBIT分别19.4%及32.3%,盈利升18.5%及31.5%,该行对宇华教育每股盈测也高于其他券商。

大和:升龙源电力(00916)目标价至9.1元 评级“买入”

大和发表报告表示,龙源电力(00916)股价自5月以来转弱,主要是内地五月风速呈疲弱、市场对新批项目进行竞争性补贴竞标的忧虑、以及投资者获利等因素影响,但称龙源电力现估值仅预测2019年市账率0.8倍,基于其未发展项目而言,认为其估值属吸引。

该行认为,内地竞争性补贴竞标将不太影响龙源电力2018至2020年的新项目,而潜在资产注入也将支持公司2020至2025年的增长,称其长期盈利透明度增加,兼且公司财务表现持续改善。大和重申对龙源电力“买入”投资评级,并称该股属行业首选,目标价由8.8元升至9.1元,此相当综合市盈率11.7倍。

新闻标题: 最被看好十大港股:野村升港交所目标价至311.8元
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